中国私募基金奔向何方成焦点 看阳光与魅影 2014-05-24

人们在或责备风投大佬王功权不负义务摈弃妻子、或信服王功权为爱而生敢做敢为的勇气之后,也把眼光聚焦在了其所在的行业私募股权基金。近些年,私募基金疾速发展,但其中的透明度、法律责任以及监管问题等亦逐步浮现,有关私募基金的立法过程也在加快。私募的前途在哪里,私募将奔向何方成为大家关注的焦点。

推举浏览 肇事男刀架女儿脖子逼警方说“虎毒不食子”,然而在云南省楚雄彝族州永仁县城,一名四川攀枝花籍男子在驾车闹事逃逸后被交警切断时,演出了一..青岛上月新居销量同比跌两成 焦点 城镇无业者可上养老险基本金政府全额出 7月调剂运行图 时速300公里动车票价浮动 青岛上月新居销量同比跌2成 市区二手房跌3成 市北事业单位招42人 10日至12日现场报名 山东 曝济南黄河大桥超期收费 至今已收费27年烟台姐妹花闪烁快女舞台 同性反串饰情侣 娱乐 明星和子女可贵霎时卖性感玩早熟的童星 霆锋暴瘦现身众保镖围护 拒回应婚变风闻 社会为买ipad2 17岁高中生2万元卖掉右肾(图) 湖南夫妇生下“黑娃” 父母皮肤白净(图) 社区 崂山年卡玩"瘦身"匿名厨师后厨大揭秘 青岛康普康体检街头骗 白叟君峰路闹剧 博客 给青岛桥隧收费算算账记忆中崂山野百合小大人的中国儿童值得愉快吗维护好孩子

中国私募基金四大派别大揭密 2013-10-19


大多数私募产品的认购起点,即最低认购额为100万,偶尔也有50万的认购起点(如朱雀5),部分私募的认购起点超过100万,如200万(汇利优选、从容优势等)、300万(如尚雅1,博颐精选等)。其实,超过300万目前已经不算在信托50个自然人的限制中了,所以,300万目前是私募的最高准入点了。
对投资人来说,由于私募单只产品金额较大,手中如果没有200、300万的金融资产,并不适合购买私募。另外,在选择产品时,如果有300万准备投入私募,如果不是对某家私募有特别的偏好,相对于购买一个300万门槛的基金,不如拆开来投两三家私募会比较好,这样相对来说可以分散风险。
私募的认购费基本为1%,是价外收取。以100万的认购额为例,投资者需要支付101万,其中的1万就是认购费。也有些产品没有认购费(如混沌一号、扬子二号等)。私募还有另两块费用:固定管理费和托管费,以及浮动管理费率(业绩报酬费)。前者加总一般在1.5%-2%之间,后者各私募产品基本都是20%。
从流动性来看,私募基金的流动性远不如公募,首先是绝大多数私募都有1个至少6月的封闭期,期间一般不允许赎回,或赎回需要收取较高费

中国私募基金风云榜基金业绩评价报告第168期 2013-10-18

私募业绩点评:
年度朝阳永续·同信证券中国私募基金风云榜信托组,非结构化(统计日期:2012年07月05日)产品排在前三名的是塔晶投资的塔晶老虎1期(更新日期为2012年06月08日),金石投资的金石1期(更新日期为2012年05月31日),德源安资产的德源安1期(更新日期为2012年06月21日)。其今年年初至今的收益率分别为44.07%、42.15%和41.11%。
结构化产品(统计日期:2012年07月04日)排在前三名的是上海信托的紫晶石稳优(上海-e-3501)(更新日期为2012年06月29日),环球银证投资的信银1号(延期)(更新日期为2012年05月11日),四海投资的四海投资个人账户增值01(更新日期为2012年06月29日)。其年初至今的收益率分别为19.76%、19.13%和18.93%。
年度朝阳永续·同信证券中国私募基金风云榜券商集合理财产品组(统计日期:2012年07月04日),风云榜非限定型组第27周排在前三名的产品是浙商证券的浙商金惠1号(更新日期为2012年07月03日)、浙商金惠引航(更新日期为2012年07月03日),东方证券的东方红2号(展期)。其年初至今的收益率分别为19.41%、18.13%和15.22%。
风云榜限定型组第27周排在前三的产品是光大证券的光大阳光5号(更新日期为2012年07月02日),安信证券的安信理财1号,光大证券的光大阳光稳健添利(更新日期为2012年07月02日)。其年初至今的收益率分别为11.54%,10.11%和8.92%。

2012年上半年中国私募基金十大事件盘点 1995-05-10

基金法修订堵疏结合 私募入局公募松绑

2012年6月26日,全国人大常委会初次审议证券投资基金法修订草案,草案将非公开募集基金纳入调整范围,规定公开或者非公开募集资金设立证券投资基金,由基金管理人管理,基金托管人托管,为基金份额持有人的利益,进行证券投资活动,适用本法。这意味着在中国一直处于监管真空地带的私募基金,其成立与运作将有法可依。

此次修法主要有三大看点:

一是私募基金纳入监管。包括私募基金范畴的界定,私募基金的组织形式、业务范围,私募基金的监督管理及法律责任等一系列问题都可能会在新修订的《基金法》中予以明确。

二是放松基金行业管制。在基金行业发展初期,为保证稳起步、规范发展,《基金法》提出了较为严格的要求,预计此次修订将从基本法律体系层面放松行业管制,给予基金行业自主发展、业务创新的空间。

三是强化监管措施,保护持有人利益。近年来,“放松管制、加强监管”一直是证监部门规范公募基金行业发展的基础思路,当前基金业生态发生众多变化,预计此次修法将在原《基金法》基础上,针对这些变化新增部分条款,以强化监管、保护持有人的利益。

简评:一直以来,私募基金都处于监管空白和法律的灰色地带,虽然不乏运作规范的品牌私募基金,但由于缺乏有效监管,私募基金行业也乱象频出。

私募基金招聘信息暴露未来投资热点 2014-05-22

私募基金招聘信息暴露未来投资热点,关注投资主题包括物联网、智能电网、通讯、化工等行业

本报讯 一直以嗅觉灵敏著称的私募基金未来的投资思路是什么?这在近期私募基金招聘行业研究员的信息中可以发现不少蛛丝马迹——未来私募基金关注的投资主题包括物联网、智能电网、通讯、化工等行业。

记者从尚雅投资的网站发现,近期尚雅招聘5个方向的研究员,包括通讯、智能电网、 rfid物联网、医药、化工。而这5个行业方向都是近期市场追逐的大热点,在今年9月份,物联网概念股票被市场热捧。

【中国私募网私募内参】尚雅投资总裁石波曾表示,与一般的投资公司招聘研究员会选择学金融的人才不一样的是,他招聘人才会倾向于选择某个行业的专家,并对这个行业非常熟悉和有深刻认识的人才,即使他不懂金融也没有关系。这也从侧面说明了尚雅未来对通讯、智能电网、rfid物联网、 医药、化工这5个行业的关注。

【中国私募网私募内参】另外一家私募基金的投资负责人也对记者表示,由于今年他们没有配汽车行业的研究员,今年他们错过了汽车股的行情,为此他们很是懊恼,这也从侧面说明了私募招聘各子行业研究员的重要性。

【中国私募网私募内参】与传统的公募基金投资不一样的是,私募基金更强调投资的灵活性和进攻性,会选择有爆发力的小盘股,通讯、智能电网、rfid物联网等概念股都是私募基金青睐的投资对象。深圳龙腾资产管理公司总经理吴险峰对记者表示,现阶段他们看好低碳、通讯等行业,这些行业未来会有非常强劲的增长。

2012年中国私募基金十大事件盘点 2014-05-24


2月22日,证监会公布了首批第三方基金销售牌照名单,诺亚正行、好买财富、深圳众禄、东方财富投资顾问有限公司四家机构“中选”。随后,陆续有其他第三方机构获得销售牌照。这意味着筹划7年之久的基金第三方销售正式开闸。业内人士预计,在未来的几年中,独立基金销售机构有望成为基金销售市场上的“鲇鱼”,给行业和投资者带来双赢。


点评:第三方基金销售公司的进入,将推动整个基金销售行业的变革,销售渠道和服务方式将更加完善,投资者将获得更全面、更适合的基金产品、更多样化的费率,以及更客观理性地资产配置服务。基金公司、银行、券商、独立基金销售机构在同一产业链上,合作大于竞争,更多是伙伴,完全可以合作开发新客户,也可以在售前售后开展各种各样的服务合作。


  2、第六届中国私募基金高峰论坛顺利召开


2012年3月29—31日,历时三天的第六届中国(深圳)私募基金高峰论坛在深圳五洲宾馆隆重举行,政府官员、专家学者、全国各地的私募精英齐聚一堂,以“云私募时代---机遇与挑战”为主题,对目前的私募股权、私募证券行业现状作出思考,寻求行业未来的发展方向,探讨2012年的投资方向。

私募基金产品购买流程 2013-10-17

很多投资者都是第一次接触阳光私募基金,所以对这种私募信托基金的运作方式,购买流程,甚至从哪里购买都迷惑不解,本文凭借作者自己长期接触信托基金的一点点经验,给大家理一理这方面的流程。

私募基金是由个人或几个人以不公开的方式,私下向少数特定的投资者发行募集资金,投资于二级市场,并就取得的利润按比例分成的一种理财方式。这种基金不能公开宣传和做广告。而阳光私募基金,是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。阳光私募基金与一般私募基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司平台发行能保证客户资产的安全性。

所以阳光私募基金的性质决定了发行这个私募基金的四个关系方,即投资管理公司、信托公司、证券公司和托管银行,都可以销售这个产品。当然最终的信托合同都是同信托公司签订的,这些销售机构都只是起一个销售推介的作用。至于具体选择哪一家,你可以根据自己对这些机构的了解程度和服务水平来做最后决定。

  当然,因为阳光私募信托一般不做公开广告,一般的投资者都是将自己获知产品信息的来源作为购买渠道。

  那么,阳光私募基金的购买流程是怎样的呢?其实也很简单。

【 8心灵颤震与悸动】还原巴菲特 发掘中国私募基金投资大师(网载) 2014-05-25

还原巴菲特 发掘中国私募基金投资大师

-----对中国私募基金研究的思考

私募排排网研究中心 刘懿鹏

如何确定一个私募基金企业是否优秀,是每个私募研究员需要解决的主要问题。对此,我个人认为分为两个层次:一是要搞清楚能推动私募企业走向卓越的企业运行机制;二是要确定能带领私募企业走向卓越的关键人物,优秀基金经理只是其中的一部分。这里,我们仅以发掘优秀基金经理作为本文主题。所谓优秀基金经理,我个人的界定标准是,在其投资生涯中(一般不低于20年),管理资产规模不断扩充(至少不低于单只中型公募基金水平)并持续获得领先行业水平复合回报(结合中国国情,年化复合收益不低于20%是可能的)的基金经理。这显然是一个非常苛刻的标准,因此才够得上优秀。通过分析达到这一标准的投资大师,提炼出其成功的关键因素,我们可以寻找国内私募行业中具备类似特征的基金经理,再结合中国资本市场特点,相信未来中国的投资大师并不难发掘。根据这一思路,我们选取全球公认的投资大师沃伦·巴菲特(warren edwardbuffett)作为解读对象来刻画投资大师的轮廓。这种借鉴和吸收,将使我们站上巨人的肩膀;现在,就让我们共同努力吧。

中国私募股权基金的发展 2013-10-20

目前,产业投资基金与私募股权投资基金在国内逐渐升温,成为近期金融领域和各种经济论坛的新热点。其实,产业投资基金和私募股权投资基金在中国的发展一直概念模糊、观点分歧、市场操作多样。而两者的发展格局将直接对相关政策、法规以及各类市场参与主体的活动产生重要影响,因此有必要对两者的发展格局进行深入分析并做出判断,以对关心两者发展的各方提供有益的借鉴。
产业投资基金和私募股权投资基金均来源于英文pe(privateequity),虽然叫法不同,但两者的目标是一致的,即满足中国经济发展日益增长的融资需求,同时,有利于产业结构调整、促进经济增长方式的转变、加快多层次资本市场的构建等。在目前的情况下,中国私募股权投资基金的发展如火如荼。
一个规范、成熟的治理结构和监管体系是长期以来各国私募股权市场普遍关注的问题,而在新兴市场中,这个问题尤其突出。中国私募股权投资基金由于缺乏明确的立法和统一的监管,市场存在很多灰色地带,因此构建和谐有序的发展环境成为重中之重。一般地,政府主导模式、政府主导的市场化模式和法律基础上的市场主导模式这三种分类反映了目前世界各国监管体制的差异和共同趋势,也基本反映了中国私募股权投资市场监管改革的演进过程。由分散监管向联合监管转变,建立市场化的监管机制将成为我国私募股权市场监管模式的合理选择。

通过多年的试点和争论,业界逐步形成共识,在私募股权投资基金的组织体系中,基金管理人的治理和培育处于非常重要的地位,以往重投资人、轻管理人的意识需要加以调整。私募股权投资基金市场的最终成熟和市场化将有待基金管理人队伍的发展壮大,政府在转换职能的过程中,可借鉴海外的成熟经验,着重于基金管理人的资格审定和行业监管,从而促进市场的长远发展。

中国私募股权投资基金市场的发展还存在很多不足,实际上这是发展的起步阶段难以避免的。但这些不足必须得到改善,根本的办法就是加强这个市场的制度建设,而这需要业界长期共同的努力。随着国际著名的私募基金tkt集团、siqo公司、kkr公司、凯雷投资集团和黑石集团相继进入中国市场,其将推动中国市场快速完善,和谐有序的发展环境必将打开pe市场发展新格局!